Die Redemption Obligation (Rücknahmeverpflichtung) ist ein Schutzmerkmal speziell für Investoren in Notes.
Sie ähnelt der Buyback Obligation, gilt jedoch für unterschiedliche Investmenttypen:
Asset-Backed Securities (ABS): Diese sind typischerweise durch eine Buyback Obligation des Loan Originators geschützt.
Notes: Diese sind durch eine Redemption Obligation des Unternehmens geschützt, das die Note emittiert.
So funktioniert es
Die offiziellen Bedingungen sind im Base Prospectus der jeweiligen Note festgehalten.
Einfach erklärt: Wenn eine Note non-performing wird (z. B. wenn die zugrunde liegenden Zahlungen deutlich verzögert sind), ist der Emittent verpflichtet, die Note von Ihnen zurückzunehmen (zurückzukaufen). Diese Rücknahme erfolgt vorzeitig, also vor dem ursprünglichen Fälligkeitstermin der Note.